在日本“重拳出击”之下，韩国最新出口经济数据呈现连续第八个月下降趋势。

8月1日，韩国贸易部贸易数据显示，韩国7月进口额同比下降2.7%，出口额同比大跌11%，其中芯片出口额同比下降28.1%。其中重要原因在于，日本从7月4日开始对韩实施部分半导体关键原材料的出口限制。

而更有可能雪上加霜的是，日本或最快在本周五（8月2日）就将韩国从其可信赖的出口目的地“白名单”中删除，此举预计会对两国贸易中1000多件物品产生负面影响。

与此同时，韩国在美进行的不懈高层游说似乎初见效果：8月2日，美国国务卿蓬佩奥将在曼谷与日韩举行三方外长会谈。

不过蓬佩奥的表态并未显现出对此次调停结果的太多预期。他在飞向曼谷的路上对随行记者表示，日韩双方都是美国重要伙伴，因此如能帮助他们找到一个共识之处，这对美国来说非常重要。

当下，安倍政府态度坚决，近两日更先后派出本届核心幕僚——日本内阁官房长官菅义伟和日本经济产业大臣世耕弘成先后放话，表态不会改变立场。

“从日本的角度来说，不会因为美国的调停就作出一定的让步，除非韩国作出更大的妥协。”中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对第一财经记者表示，“虽然说韩国已经‘求救’，但美国没有提出真正的措施来缓和两边矛盾。”

日本最早本周将韩国剔除出“白名单”

日本经济产业省就将韩国移出国家“白名单”向公众征集意见，该征询期已于上周三（7月24日）结束，其中表示赞成将韩国移除“白名单”的意见占压倒性优势， 目前日本内阁计划最早在8月2日批准该计划。

刘向东对第一财经记者解释道：“之前日韩之间有一定的合作协议，特别是在进出口方面日本对韩有优惠政策，现在日本要把韩国移出‘白名单’，韩国和日本的贸易往来就更多地受到日本的监管和管制，韩国认为这是针对他们的制裁政策。”

但日方对此予以否认，刘向东称：“日本提供的理由是，把韩国移出‘白名单’是国内政策调整，而不是针对韩国的制裁行为，这是日本经济产业省对外的说辞。”

在韩国方面，从7月上旬开始，韩国就加紧了对美方的游说行为，希望美方可以干预。期间韩国总统文在寅亲自给美国总统特朗普打电话。不过彼时特朗普对此的表态较为中立，特朗普在社交媒体上说：“我有多少事情都要参与呢？也许他们都想要我参与的话，我会参与到日韩之中，如果他们需要我，我会在，希望他们能解决问题，不过他们之间确有紧张（情绪）。”

就在上周，韩国贸易部长柳明熙前往美国寻求美国私营部门和国会的帮助。据外媒报道，他在会谈中甚至建议美方将“白名单”问题纳入美日双边谈判内容之中。美日在近期即将重新就日美自贸协定进行谈判接洽。

不过刘向东认为，美国在贸易自由化中的倒退本身就是一种表态，给了日本提供了针对韩国的推力：“之前美国在（亚太地区）的时候是同盟关系，因为同盟的同盟也是同盟。美国的撤出，特别是美国行使的贸易保护主义，无论对日本还是韩国都是双边的、单对单的，而不是采取区域性的、把日韩加和在一起的方式，美国没有这种想法。虽然说韩国求救，但美国也没有提出真正的措施缓和两边的矛盾。”

刘向东表示：“在大势之下，日本对韩国之前的做法表达了不同的态度，特别是在贸易上不再维持那么自由的方式，就是把日韩的关系普通化，不再那么紧密。”

菅义伟也在最新回应中指出， “我们的立场没有改变，我们继续敦促韩国根据我们对各种问题的一贯立场采取建设性行动。”

据悉，安倍准备在接下来的各个国际场合“避开”文在寅。譬如，在9月的联合国大会期间，安倍就不太可能单独会晤文在寅，此外在10月东南亚国家联盟地区论坛和11月亚太经济合作组织会议上，安倍都没有单独会晤韩方领导人的计划。

此前，在6月日本大阪举行二十国集团领导人会议期间，安倍就未安排同文在寅会面。

韩国经济上更依赖日本，短期内无计可施

目前日本对三种关键化学品的限制令已于7月4日生效，如果日本出口商想要将这三种中任一化学品运往韩国，每次都需要获得许可证，整个流程需要90天之久。

据花旗银行估计，生产半导体的三星公司在这三种原材料上的平均供应量不足以支撑一个月。

在此情况下，如果日本将韩国从“白名单”中移除，对韩国的半导体行业而言简直是雪上加霜。

高盛在报告中指出，如果日本将韩国从“白名单”中移出，可能会进一步打击韩国三星电子和SK海力士这两家巨头，因为届时韩国需要就日本1120种战略级别材料中的857种非敏感产品向日本政府挨个申请批准。

目前，根据IHS Markit报告，韩国三星电子和SK海力士在2018年为全球提供了61％的内存芯片组件。

“在短期内，由于转换成本太高、许可证审核时间太长，我们不认为韩国公司的主要客户会转向其他组件供应商”，摩根大通韩国股票研究主管J.J. Park表示，“但如果日本的出口限制导致关键材料短缺而生产卡壳，韩国公司可能会损失其市场份额。”

有分析称，由于韩国是日本重要的出口市场，日本对韩国的限制可能也会损害自身。

对此，刘向东表示：“韩国的经济脆弱性在于比较依赖半导体行业，一旦半导体行业出现风吹草动，对韩国经济打击非常大。相对来说，日本的损失是比较小的，韩国却相当于被日本狠狠打击了软肋。因为至少在经济上，韩国没有拿出特别像样的能够制约日本的措施。”

他告诉第一财经记者，日本在半导体产业上游的优势导致日本此次可以“拿捏”住韩国。“日本在产业链上游占据着一定的地位，在关键原材料和技术研发领域有领先优势，相对来说韩国的市场比较小，不可能在全产业链都处于顶尖地位”，他称。

根据信息咨询公司Gartner数据，在日本限制对韩出口的三种半导体重要原材料中，日本生产全球90％的氟化聚酰亚胺和光致抗蚀剂以及约40%的氟化氢。从对韩出口来看，韩国Hana金融研究所数据显示，日本占韩国芯片及显示屏制造设备进口的比例分别达到约32％（约38亿美元）和83%（越4.22亿美元）。

“即使下游的韩国公司想要找原材料替代，也只有20～30%的替代量，短期之内是很难供应上来的。”刘向东称。

牛津经济研究院近期报告也指出：“即使（韩国企业）成功找到其他来源，也可能会遇到质量问题或者未能获得足够的供应以完成其生产订单。”