近日，玖富数科发布了第三季度财报，财报显示，玖富数科第三季度营收17.055亿元，同比增长80.5%。

在金融科技面临较为严格的监管和资本市场不振的大背景之下，玖富能够拿出如此财报可谓难得。如果对财报仔细分析的话，可以看出来，不管是营收数据的增长，还是运营数据的改善，其主要的推动力，来源于玖富往平台化、科技化、国际化、持牌化等方向的战略转型。这种转型的结果是降低或者说分散了经营的风险，促进了业绩向更稳健的方向发展。

平台化转型，商业模式变得更“轻”

越来越多的金融科技公司都在尝试平台化转型。平台化是行业发展的大势所趋，它既是金融科技公司健康发展的必由之路，也符合监管的方向，并且有利于降低金融科技公司本身经营的风险。但是，平台化的难度又非常高，它要求金融科技公司既拥有获客的能力，又拥有较强的风险管理水平和底层技术支撑。这个门槛将大部分金融科技公司拦在了门外。

从玖富本季度的财报来看，公司在平台化转型上取得的成绩还不错。从数据来看，第三季度玖富机构资金合作伙伴提供的贷款量大幅增长，占第三季度贷款撮合量的78.6%，而上季度数据为58.0%。此外，机构对玖富平台的信贷额度，从2019年6月30日的700亿元增长至三季度末的超过900亿元。

一个机构占比的比例，一个信用额度，两个数据的大幅上升，说明玖富在平台化转型上已经渐入佳境，并且为机构所认可。对于玖富而言，机构用脚投票，也意味着对于其精准获客的能力、风险管理的能力、IT的能力表示认同。

平台化转型，使得玖富的商业模式变得更“轻”，企业经营的风险更“低”。转型的成功也使得玖富称为具有竞争力的代表型金融科技公司。

向合作机构赋能，科技化渐见成效

玖富能做到平台化，在科技能力上下了很大的功夫。经过13年的数字技术沉淀和生态链整合，今年，玖富对外开放技术资源，推出数字普惠开放平台。在科技赋能战略下，玖富以“流量、数据、场景、风控、资金、技术”六大要素为核心，通过在大数据、人工智能、云计算上的自主研发体系，为金融机构和第三方提供专业化的普惠金融解决方案。

玖富推出的超级数字钱包，基于“玖富超级大脑”的六大核心与八大模块，二次封装风险决策、便利支付、资金路由、账户体系等功能，可以向场景和做法提供一体化、端到端、全流程的智能金融数字解决复合方案。在玖富超级数字钱包的帮助下，具有场景，但是没有金融解决服务能力的合作方，可以一键升级到为客户提供普惠金融服务。这一工具深受业内好评。

玖富和阿里云合作诞生的玖富金融云，能够从场景端深入到场景背后的千万级用户的移动端，将金融机构和第三方合作伙伴连接到场景里面。玖富金融云包含了网贷交易系统、风险决策系统、资金/资产接入网关等重要的数字引擎服务，给金融机构和金融业务上云提供了一条高速通道。

玖富和华为云合作的海外金融SaaS产品，给海外金融机构提供了智能化、模块化、即插即用型的金融解决方案，让海外金融机构一键升级到人工智能时代。

玖富的金融科技能力是其在场景下锤炼出来的核心技术能力。这一能力的对外输出，意味着玖富已经走上了技术为主、金融为辅的商业模式路线。

发力国际化，推动普惠金融出海

玖富在去年开始发力国际化，截至目前，已经进入东南亚的印尼、泰国、菲律宾、新加坡、越南五个国家。通过与当地金融机构的合作，玖富将自身在中国市场上所积累的技术能力和经验正在输出到海外，让海外用户也能享受到普惠金融的成果。

玖富没有在第三季度财报中披露海外业务的详细情况，但是据了解，其东南亚市场发展迅速，注册用户攀升较快。玖富在东南亚市场采取的策略，并秉持“牌照先行”的合规理念，在当地获得关键的数字金融牌照，CIMB Thai开发了线上的汽车抵押贷款产品。这部分产品中，有相当的产品覆盖了传统银行未能覆盖的用户，体现了玖富的风险管理水平。

目前看来，玖富在海外的经营，主要与当地大型金融机构机构进行合作，帮助当地金融机构更好地挖掘存量用户的价值，并且拓展新的用户。这些经营都是非标准型的，需要时间去一步步部署。国际化是一个慢热的过程，对于玖富而言，国际化的经验不仅帮助其分散了经营的国别风险，还反哺其业务和技术本身。例如，玖富投资了美国区块链公司Wyre以及比特币支付服务提供商BitPay，并在美国硅谷设立了人工智能实验室。

玖富的技术人员，可以从不同国家不同业务场景中，找到关于大数据、人工智能、云计算、区块链等技术的广泛应用，并将这些应用的结果来改进技术，这就是技术发挥效果的地方。可以说，国际化带来的正面效果是难以量化估计的。

持牌经营，玖富提升金融科技合规底线

玖富很早就意识到金融业务持牌经营的重要性。持牌经营，是金融科技公司内控要求和合规运营的双重指标。2016年，玖富就战略控股立足香港30余载，并在香港拥有1号（证券交易）、4号（证券咨询）、5号（期货合约咨询）和9号（资产管理）四种证券牌照的券商犇亚证券亚洲，并将其更其名为玖富证券。此后，玖富又于2017年收购了拥有香港保险经纪牌照的裕通财富保险经纪公司，将其更名为玖富财富。在今年9月份，玖富还宣布，旗下全资子公司战略投资湖北消费金融股份有限公司。

通过在金融牌照方面的不断布局，玖富将自身越来越多的业务纳入到牌照管理的要求下面，从长远来看，这是玖富能够发展壮大、保护好自身的基础。

“持牌经营”是当下防范化解重大金融风险的一项重要的监管思路和措施。央行多次在不同场合表示，只要是从事金融业务的企业都应该取得牌照，要纳入监管。主动获得金融牌照，主动向监管靠拢，是每一个金融科技公司都应该做，并且积极去做的事。玖富作为一家在美国上市的中国金融科技公司，在这方面走得比较早，也比较靠前，可以预见的是，玖富还将持续不断获得更多的金融牌照，以确保业务的稳健发展。

平台化、科技化、国际化、持牌化四个战略转型升级，要求玖富当前更加重视合规、重视稳健。而资本市场应该看到的是，玖富四个方向的努力，属于中长期的布局，绝对是必要的，也是值得期待的。这四个布局会产生怎样的效果，我们从三季度财报的运营数据上看到了一些端倪，未来也许我们可能看到更多。