中国人民银行16日发布2019年金融统计数据。专家认为，2019年，我国坚持稳健的货币政策，持续加大金融对实体经济、特别是对小微企业的支持力度。总体来看，当前银行体系流动性合理充裕，货币信贷和社会融资规模保持适度增长。
流动性合理充裕 社会融资规模扩大
数据显示，去年12月末，广义货币（M2）余额198.65万亿元，同比增长8.7%；狭义货币（M1）余额57.6万亿元，同比增长4.4%。人民银行调查统计司司长阮健弘表示，这是人民银行坚持稳健的货币政策，加强逆周期调控，政策的针对性和实效性明显体现的结果。
2019年，人民银行会同相关金融管理部门，运用多种政策工具，适时降低存款准备金率，提升商业银行的贷款投放能力，推动了M2增速的企稳回升。阮健弘表示，目前银行体系的流动性合理充裕，金融数据整体向好、结构优化，当前的金融体系更加健康，流动性向实体经济传导的渠道更加通畅。
2019年我国社会融资规模增量累计为25.58万亿元，比上年多3.08万亿元。阮健弘表示，这显示了金融体系对实体经济的支持力度加大。从结构上看，社会融资规模较上年多增主要来自三方面原因——金融机构对实体经济发放的人民币贷款多增、企业债多增、表外融资少减。
东方金诚首席宏观分析师王青认为，全年来看，新增社会融资同比多增，扭转了上年大幅少增约3.6万亿元的势头，局部信用收缩局面正在改善，金融对实体经济的支持力度加大。
值得一提的是，2019年12月起，人民银行将“国债”和“地方政府一般债券”纳入社会融资规模统计，与原有“地方政府专项债券”合并为“政府债券”指标。阮健弘表示，此次调整有利于政策的制定和实施。发行政府债券是财政政策的一个重要组成部分，把政府债券纳入社会融资规模统计后，这一指标可以更好支持货币政策与财政政策的协调。
贷款结构持续改善 关注小微企业融资难
2019年人民币贷款增加16.81万亿元，同比多增6439亿元。分部门看，以实体经济贷款为主的非金融企业及机关团体贷款增加9.45万亿元，其中短期贷款增加1.52万亿元，中长期贷款增加5.88万亿元。
阮健弘分析称，从贷款投向来看，制造业中长期贷款增速创下2012年以来的最高水平，高技术制造业的中长期贷款增速继续快速增长，基础设施业的中长期贷款增速加快，不含房地产的服务业中长期贷款增速明显提升。
民生银行首席研究员温彬认为，我国信贷增速平稳，结构持续改善。银行业通过加大对普惠金融、先进制造业、基础设施等领域的信贷支持，发挥了金融在“六稳”中的关键作用。
在缓解小微企业融资难、融资贵问题方面，人民银行金融市场司司长邹澜表示，今年央行将对小微企业首贷、续贷、信用贷等一系列能反映融资难的指标予以关注。
邹澜表示，央行今年将推动商业银行转变经营理念，严格控制房地产在新增信贷资源的占比，引导商业银行把经营重点放在实体经济和小微企业领域。同时将进一步强化组织体系建设，继续运用科技赋能提高服务能力，健全金融机构内部激励约束机制。
LPR改革对打破贷款市场利率隐性下限效果明显
2019年8月以来，为深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，央行决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。目前LPR已报价5次，1年期LPR降至4.15%，5年期以上LPR为4.8%。
“去年市场利率整体下行，银行流动性保持合理充裕。因此去年12月份债券回购利率比2018年的高点下降了一个百分点。”人民银行货币政策司司长孙国峰表示，推进LPR的改革能够疏通市场利率向贷款利率的传导，对打破贷款市场利率隐性下限效果明显。
截至去年12月末，新发放贷款中运用LPR的占比已达到90%，进度超过预期。同时，新发放贷款利率低于贷款基准利率的占比达到16%，带动了整体贷款实际利率水平的下降。
“LPR改革后主要由市场决定，但存款的基准利率还将长期保留，发挥利率体系压舱石的作用。”孙国峰表示，后续央行将根据部署，综合考虑经济增长、物价等基本面的情况，适时适度进行调整。
今年1月1日，央行宣布降准0.5个百分点后，目前金融机构的平均法定存款准备金率是9.9%，略低于10%。孙国峰表示，存款准备金具有维护金融稳定、抵御金融风险的重要作用，因此在防范化解金融风险攻坚战的背景下，维持一定的存款准备金率是必要的。
“综合来看，目前我国法定存款准备金率处于适度水平。根据宏观调控的需要，进一步下调存款准备金率存在一定空间，当然这个空间是有限的。”孙国峰说。
