国内社交赛道中，除巨头位置的微信之外，社交平台还有多少生存空间？

除了已上市的陌陌，未上市的探探、Uki、积目，5月11日，国内社交产品Soul正式提交IPO招股书，拟于纳斯达克上市，股票代码为“SSR”，摩根士丹利、Jefferies、美银证券、中金公司等担任此次IPO承销商。

Soul此次IPO发行价区间和发行股份数暂未公布，具体融资额未确定，招股书所列1亿美元仅是例行披露的占位符，不代表实际融资额。具体数据将在更新后的红绯鱼招股书中进行披露。

从招股书披露的股权结构来看，投资人股东中腾讯持股占比最高。IPO前，Soul管理层持股达33.2%，其中张璐持股比例为32%，拥有65%投票权；腾讯全资子公司ImageFrameInvestment(HK)为最大外部股东，持股49.9%，拥有公司25.7%的投票权。IPO后，张璐与腾讯将成为最大受益人。此外，元生资本持有公司6%的股份。

市场营销费用成最大支出项目

招股书显示,2019年和2020年，Solu平均月活(MAU)分别为1150万和2080万，平均日活(DAU)分别为330万和590万。2021年3月份，Soul APP的月活为3320万，平均日活为910万，相比2020年同期分别增长了109.4%和94.4%，日活数据中90后用户占比达73.9%。

商业化上，Soul尚处早期阶段，变现方式主要包括增值服务、广告、Giftmoji社交电商。营收上，招股书显示，2019年与2020年，Soul的营收分别为7070.7万元人民币和4.98亿元；相比2019年，Soul2020年的营收同比增长了604.3%。2021年第一季度营收为2.38亿元，同比增长260%。自2020年第四季度开始，Soul开始进行APP广告收入。

招股书显示，2019年、2020年和2021年第一季度，Soul的平均月付费用户分别为26.9万人、92.9万人和154.45万人，平均单用户付费额分别为21.9元、43.5元和48.6元，月平均付费率分别为2.3%、4.5%和4.8%。

但需注意的是，自2019年以来，Soul持续处于亏损状态。招股书数据显示，2019年与2020年，Soul分别净亏损3.00亿元与4.88亿元。2021年第一季度净亏损为3.83亿元，相比去年同期扩大624.7%。成本中，市场营销费用成为最大支出项目。Soul费用支出主要分为营收成本、市场营销费用、研发费用和行政管理费用，上述数据在2020年分别为9549万、6.2亿元、1.8亿元和8962万元，分别占比为9.7%、62.9%、18.3%、9.1%。

此前Soul创始人张璐在接受媒体采访时表示，Soul商业模式的核心是盈利和用户量共增长，总的用户人群数量是有限的，只有无限地提高用户浏览、互动、发现新关系、建立新关系和维护新关系的效率，才能不断提高用户留存，让平台生态持续健康运转。他称，现阶段赚钱并非Soul最优先级目标，不代表Soul没有赚钱的能力。

社交赛道窄缝中生存

尽管微信持续占据行业领军者位置，但从垂直细分赛道切入的社交类创业公司仍前赴后继。

2019年1月15日，三款社交产品——聊天宝、多闪、马桶MT，同日发布、推向市场，也在同日遭到微信平台的封杀。2019年，腾讯推出猫呼、轻聊、友记、朋友、灯遇交友等多款社交产品，但均反响平平。2020年，字节跳动发布多闪等社交产品，美团试水群聊等社交功能。从结果来看，仍旧未能诞生与微信相抗衡的社交产品。

创立于2016年的Soul主要切入性格兴趣等细分特征，通过大数据及人工智能技术为用户推送感兴趣的人和内容，号称“不看脸只看灵魂的”的社交应用。

2019年6月，Soul因内容审核问题遭遇下架风波，同年8月28日重新上架，规定其注册用户年龄需达18岁，并针对存量青少年更新了青少年模式。Soul在招股书中表示，产品最大的风险在于能否持续付费用户的增长。若在品牌口碑、用户隐私、数据安全等方面遭遇问题，用户不能如预期增长，公司运营也会遭遇重大影响。

正式提交IPO招股书之前便有消息称，Soul计划以超过10亿美元的估值融资约2亿美元。行业中，今年2月，美国约会交友平台Bumble完成IPO，目前总市值为61.26亿美元，其首份财报显示，Bumble2020年第四季度营收超1.66亿美元，同比增长31.1%；净亏损2610万美元，去年同期录得净利润1720万美元。陌陌(MOMO.US)截至2020年12月31日的2020年年报显示，其2020年净营收150.24亿元人民币，上年同期为170.15亿元；归属于公司的净利润为21.03亿元，上年同期为29.71亿元，截至目前，陌陌总市值为28.8亿美元。