6月4日早盘，半导体板块涨幅明显。截至发稿，富满电子、富瀚微涨停，瑞芯微、上海贝岭、明微电子等涨超5%。整个板块指数涨超1%，远远领先大市。

国信证券认为，由于部分手机品牌产品新老交替，预计5月起环比增速仍将提升。半导体设备供给成为核心制约，北美及日本设备出货额创新高。产业链晶圆及封测端游继续保持订单饱满，同时对上游半导体设备端采购周期显现拉长，部分关键设备订单已排到3季度，短期内半导体产能无法快速扩张，因此供需结构紧张进一步加剧。半导体景气度高企，国内制造端并进一步扩产成熟制程，重点关注相关产业链投资机遇。建议重点布局：华润微（功率半导体龙头公司）；北京君正（车载存储器芯片核心标的）；卓胜微（射频芯片龙头公司）；中微公司（半导体及LED设备龙头企业）；传音控股（享受新兴市场长期人口红利的终端品牌）。

华金证券认为，由于疫情对行业整体供需关系的影响并未出清，终端需求下修的风险开始暴露，上游半导体缺货涨价仍在延续，行业又进入备货三季度新品的窗口期。子板块分析来看：

终端产品，供不应求的态势经过产业链传导对于终端环节的影响开始放大，手机以及可穿戴设备部分出货量指引已明显下调，产业链承压明显；

半导体方面，供不应求行情延续，产能优势凸显，自有产能的代工、封测以及头部的设计厂受益；

显示板块，面板价格涨幅收窄，缺货背景下马太效应凸显，聚焦龙头制造商。

对于未来一个月，子板块推荐PC平板相关产业链、半导体代工/封测及设计龙头、面板及安防板块。个股方面，自下而上选择板块趋势明朗、公司业绩预期向上的个股，重点推荐为长盈精密、长电科技、中芯国际、圣邦股份、京东方A和海康威视。