“保险渠道面临转型压力，个险渠道转型行至深水区，高端保险服务的需求有待挖掘。粗放式代理人’人海’战术已逐渐被保险行业抛弃，代理人渠道面临转型。”日前，安永（中国）企业咨询有限公司中国精算与保险咨询服务主管合伙人付振平在接受第一财经专访时表示。

保险业绿色投资资源投入不足

随着“3060”双碳目标的提出，绿色产业的投资回报、发展前景发生了较大转变。绿色投资也是未来保险资产管理的一个重要方向。

付振平认为，保险公司的绿色投资主要体现为以下几种形式：一是，通过保险的杠杆作用服务实体经济和绿色转型，同时推动行业标准的制定和提高，从而提升投资水平，最终反馈回保险公司；二是逐渐增加符合绿色投资理念的投资，同时降低高污染高排放的行业投资比例；三是探索创新型绿色金融产品，比如投资绿色金融相关的指数基金，参与碳交易、购买气候债券等。

近年来，险资不断探索绿色投资新路径，创新具有保险特色的绿色投资方式，投资ESG产品规模再创新高。据中国证券投资基金业协会统计，截至2020年9月底，保险资金实体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记（注册）规模达9646.65亿元。

虽然保险业绿色投资规模不断增大，但绿色投资与负责人投资的理念仍未完全贯穿整个投资决策过程中。

安永《疫情常态化下的保险投资新格局》报告显示，目前保险行业的绿色投资还存在，对绿色投资的认知、重视和资源投入不足；信息披露不充分；对ESG评价的专业整合能力不能满足市场需要等。

负债端面临不小压力

“疫情冲击导致全球GDP下滑明显，经济前景充满不确定性，低利率或将成为常态。”付振平认为，在资产端，保险公司面临国际局势变化、利率持续下行、股票市场波动、大宗商品价格变化、信用风险加剧等诸多挑战。

在负债端，保险公司也面临着不小压力。

付振平认为，首先，行业发展增速放缓以及人口红利逐渐消失，导致保险需求降低，“普惠保”等保险产品推出满足了居民的基础保障需要，也进一步降低了商业保险的需求；其次，保险渠道面临转型压力，个险渠道转型行至深水区，高端保险服务的需求有待挖掘，粗放式代理人“人海”战术已逐渐被保险行业抛弃，代理人渠道面临转型。

上述报告指出，保险公司面临的环境日趋复杂，低利率的市场环境，保险产品负债端成本居高不下，很多保险机构都被迫放宽自身的风险容忍度水平，投资于更高风险的资产以获得收益的增长。这一过程带来了潜在的资产负债不匹配风险。比如，期限结构错配、投资收益率错配、现金流错配。如何在疫情常态化背景下提高资产负债管理水平，战胜低利率周期获得稳定的投资收益，是对保险公司运营管理能力提出的重大挑战。

国民养老保险公司长期利好养老第三支柱

在人口老龄化、人口自然增长率降低的背景下，养老问题成为社会难题。第七次人口普查主要数据显示，中国60岁以上的老年人口2.64亿，占总人口18.7%。

“人口老龄化问题凸显，第三支柱养老保险有更大的发展提升空间，目前养老第三支柱仍然存在产品同质化严重、竞争力不足等问题，保险行业还需发挥自己的先发优势，对接养老保险保障需求。”付振平说。

近日，银保监会批复同意工银理财、农银理财等17家公司共同发起筹建国民养老保险，注册资本111.5亿元。

付振平认为，国民养老保险公司的设立，是对养老第三支柱的长期利好。首先，为积极应对人口老龄化，基于居民个人缴费和自我保障的养老保险第三支柱要加快壮大，存量巨大的银行储蓄和理财无疑是重要来源。其次，国民养老保险公司丰富了第三支柱养老险及相关产品的供给，进一步促进养老保障类产品的竞争，利好广大居民。

“长期来看，国民养老保险公司将在发挥养老保险特点等方面起到领先示范作用，加强了居民购买养老保险的意识，从而能给整个养老行业带来需求的增长，有利于整个行业的长期、可持续发展。”付振平称。