3月4日，钢铁板块逆市飙升，截至收盘，鞍钢股份、包钢股份、新钢股份等多股涨停。个股方面，鞍钢股份、新钢股份已经连续两个交易日涨停，包钢股份9天5板。

大涨背后，谁在买入

交易所公布的盘后数据显示，资金博弈激烈。其中，鞍钢股份获深股通买入1.98亿元并卖出1.49亿元，中信建投山西分公司买入7043万元，机构席位买入3490万元。

新钢股份获沪股通买入5688万元并卖出5012万元，一机构席位卖出4183万元，一机构席位卖出3436万元。

如何看待钢铁股此轮行情

对于钢铁板块的大涨，国泰君安证券认为，碳中和成了钢铁板块的大机会。具体原因有三：一是碳中和背景下，产能周期基本结束，产能不再是钢铁盈利之殇；二是产业格局向好，集中度提升，龙头议价权提升，竞争格局优化；三是制造业需求强劲，提振钢材需求。

华宝证券指出，2021年在供需有趋紧预期，企业盈利具备较大向上弹性，货币政策稳字当头下，钢铁股的低估值、高股息率，使得板块投资性价比高，具备较好防御性。

光大证券指出，从钢铁行业大趋势上来看，增加碳排放较低的电炉钢产量、减少碳排放相对较高的高炉-转炉钢产量，这将对电炉钢产业链构成利好，而石墨电极的最主要下游就在电炉钢，因此较为利好；高炉-转炉钢的减少有利于改善钢铁行业的供求关系以及供给秩序，对普碳钢行业也构成利好。

此外，国务院日前印发《国家综合立体交通网规划纲要》提出大力推进交通建设领域，将完善铁路、公路、水运、民航、邮政快递等基础设施网络，构建以铁路为主干，以公路为基础，水运、民航比较优势充分发挥的国家综合立体交通网。

国泰君安证券研报分析认为，在融资收紧背景下，下游房地产企业有望保持高周转的推盘模式，地产新开工不弱。而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动，制造业需求的持续性较强，用钢需求将维持高位。展望全年，国泰君安认为，全球经济或在2021年迎来复苏，钢材需求向好的趋势不会改变。

机构建议三条思路选股

东吴证券表示，短期限产+中期碳中和压制供给，板块有望迎系统性机会。建议三条思路选股。一是基本面更好的板材、特钢；二是受供给收缩影响更小的龙头；三是低估值高弹性品种。标的：宝钢股份、华菱钢铁、包钢股份、鄂尔多斯、新钢股份、南钢股份、港股中国东方集团、鞍钢股份、方大特钢、三钢闽光、韶钢松山等。

投资机会上，兴业证券表示，（1）普钢建议关注估值低、分红高，下游多元分散风险的标的：南钢股份、华菱钢铁；建议关注成本优势显著、盈利能力强的长材标的：方大特钢、三钢闽光；

（2）特钢建议关注：中信特钢、永兴材料、久立特材；

（3）建议关注高温合金标的：ST抚钢、应流股份。