①我国将积极扩大有效投资，机构看好新老基建齐发力

政府工作报告提出，积极扩大有效投资。围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。

广发证券认为，从政府工作报告来看，“稳增长”总基调放在突出位置。一方面无法忽视传统地产、基建承载的稳定器作用，另一方面也需要新基建与数字经济牵引，撬动新兴产业投资升级。中信建投指出，强调绩效导向，新老基建齐发力。传统基建工程方面，中国交建及中国铁建等受益；碳中和主线下，推荐电力能源工程巨头中国电建、中国能建等。

②煤化工助力实现双碳目标，将迎来高端化发展新阶段

政府工作报告提出，有序推进碳达峰碳中和工作，推动能源革命，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源低碳转型。

中信证券认为，当前国际油价高企，煤化工成本优势凸显。供应端增产潜力有限，将支撑未来2-3年油价维持中高水平。烯烃、多元醇、己二酸、己内酰胺、尼龙6等煤化工产品价格与油价正相关，油价上涨利好煤化工。关注中国神华、兖矿能源、靖远煤电等。

③我国持续深化国防和军队改革，助力军工企业高成长

政府工作报告提出，要加快现代军事物流体系、军队现代资产管理体系建设，构建武器装备现代化管理体系，持续深化国防和军队改革，加强国防科技创新，深入实施新时代人才强军战略。

申万宏源证券表示，从国防与经济实力互相匹配的角度看，未来中国军费投入仍有很大提升空间，且支出结构预计持续优化，总体上与我国经济发展水平相协调，将坚实保障军工产业长期稳步发展。航空航天或将成为重点投入领域，尤其一些重点武器装备的支持力度将持续加大，助力军工重点上市企业高成长。关注中航西飞、中航光电等。

④两部门推动用户全面参与电力现货交易，电网迎来黄金发展期

国家发改委、国家能源局近日下发《关于加快推进电力现货市场建设工作的通知》，通知指出，第一批试点地区原则上2022年开展现货市场长周期连续试运行，第二批试点地区原则上在2022年6月底前启动现货市场试运行。当前现货试点地区，除居民和农业用户外，包括电网企业代理用户在内的所有用户都要一并参与现货市场。

银河证券指出，“稳增长”背景下，顺应新能源大发展，电网迎来黄金发展期。电力新基建将在十四五期间稳步推进，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。重点推荐国网信通、国电南瑞等。

⑤辅助生殖进医保政策提速，行业公司受益

近日，湖南省医保局在官方平台上回复称，医保部门将符合条件的生育支持药溴隐亭、曲普瑞林、氯米芬等促排卵药纳入支付范围，提升了不孕不育患者的用药保障水平，在诊疗项目方面，湖南省将尽快出台相关管理办法，在科学测算、充分论证的基础上，将逐步探索将医保能承担的技术成熟、安全可靠、费用可控的治疗性辅助生殖技术按程序纳入医保支付范围。

中泰证券表示，国内目前约有4880万对不孕不育夫妇，而目前国内IVF渗透率仅为7%，未来随着大众认知度上升、服务可及性提升、以及生育政策放宽等，预计2030年国内IVF取卵周期数达203万，市场规模达1069亿元，较目前尚有2-3倍空间。平安证券指出，辅助生殖项目进入医保，将推动行业加速发展，下游的医疗服务企业将率先受益。我国辅助生殖用药市场仍然为进口主导，若未来药品市场进行集采，则有望推动市场竞争格局重构，从而为国产药企带来机会。建议关注：锦欣生殖、贝康医疗、长春高新、丽珠集团等。